Ushbu maqolada biz joriy nisbatni ko'rib chiqamiz, bu kompaniyaning joriy (qisqa muddatli) majburiyatlarini faqat joriy aktivlar yordamida to'lash qobiliyatini ko'rsatadi.
Oddiy hisoblash formulasi va axborot mazmuni tufayli joriy likvidlik koeffitsienti turli tarmoqlarning moliyaviy faoliyatini baholashda muhim o'rin tutadi va bankrotlikni bashorat qilishning bir qator samarali usullarida qo'llaniladi.
Joriy nisbat. umumiy ma'lumot
Joriy (yoki umumiy) likvidlik koeffitsienti (k) - buxgalteriya balansi ma'lumotlari asosida tuziladigan joriy aktivlarning joriy majburiyatlarga yoki qisqa muddatli majburiyatlarga nisbatini ko'rsatadigan moliyaviy qiymat. Shuningdek, u aylanma mablag'lardan foydalangan holda qisqa muddatli kreditlarni to'lash qobiliyatining ko'rsatkichidir. K qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniya shunchalik to'lov qobiliyatiga ega. Uning kamayishi aktivlar endi shoshilinch sotilmasligini ko'rsatadi. Umumiy formula:
- k = (joriy aktivlar) : (joriy majburiyatlar).
Joriy aktivlar:
- naqd pul (shu jumladan elektron pul) kassada, bank hisobvaraqlarida;
- debitorlik qarzlari + umidsiz qarzlar uchun zaxira;
- qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar;
- moddiy boyliklar va sotish uchun mahsulotlar.
Joriy javobgarlik:
- bir yilgacha bo'lgan kreditlar;
- etkazib beruvchilar va g'aznachilik oldidagi to'lanmagan majburiyatlar.
- boshqa kreditlar.
Aktivlar va majburiyatlar uchun chegirma formulasi:
- k = (Al + Ab + Am) : (Ps + Pk), bu erda
- Al – Likvid aktivlar;
- Ab - tez sotiladi;
- Am - asta-sekin amalga oshirilmoqda;
- Ps - muddatli majburiyatlarning majburiyatlari;
- Kompyuter - qisqa muddatli.
Balans formulasi:
- k = (1200-bet + 1170-bet) : (1500-bet – 1530-bet) – b. 1540).
Umumiy likvidlik koeffitsientining maqsadi
Ushbu qiymat quyidagi vazifalarni bajaradi:
- joriy ishlab chiqarish tsikli davomida o'z majburiyatlarini to'lash qobiliyatining ko'rsatkichi;
- kompaniyaning to'lov qobiliyatining "lakmus testi", uning barcha kreditlarni mavjud summalar bilan qoplash qobiliyati;
- alohida ish davrining ham, mahsulot aylanmasining tanlangan yo'nalishining ham samaradorlik ko'rsatkichi;
- investorlar uchun muhim ma'lumotlar;
- aylanma mablag'larni hisoblashda berilgan k uchun formula uchun zarur bo'lgan komponentlar ham qo'llaniladi.
Joriy nisbat normasi va undan chetlanishlar
Joriy nisbat qiymati:
| Qisqa | Norm | Yuqori |
| < 1,5 | 1,5 -2,5 | > 2,5 |
| Majburiyatlarni bajarishdagi qiyinchiliklar - buning oqibati kreditorlik qarzlarining yopilishi va joriy aktivlarning kamayishi bo'lishi kerak, chunki kompaniya hozirda o'z majburiyatlarini to'lay olmaydi. Biroq, bunday byudjet beqarorligi har doim ham kompaniyaning bankrotligiga olib kelmaydi | Joriy majburiyatlarning bir rubliga qancha rubl joriy aktivlar mavjudligini ko'rsatadi. Nazariy jihatdan, bunday korxona istalgan vaqtda o'z majburiyatlarini o'z vaqtida bajarishi mumkin. | Aylanma mablag'lar va tovarlardan kerakli darajada foydalanilmayapti - qisqa muddatli kreditlar mavjudligini kengaytirish kerak |
Muhim! Hisoblashda biz aktivlar notekis likvid ekanligini unutmasligimiz kerak - ularning aylanish tezligini batafsil hisobga olish kerak (ikkinchi formuladan foydalaning).
Korxona likvidligini oshirish yo'llari
K ko'rsatkichlarini optimallashtirish uchun quyidagi usullar qo'llaniladi:
| Yo'l | Harakatlar | pros | Minuslar |
| Asosiy faoliyatning rentabelligini oshirish, daromadning katta qismini sizning ixtiyoringizda ushlab turish | Dividendlarni qisqartirish Noishlab chiqarish maqsadlarida moliyalashtirishni qisqartirish | Tezda k ni normal diapazonga keltirish | Kompaniyaning imidjiga, ta'sischilarning, aktsiyadorlarning ishonchiga salbiy ta'sir |
| Moliyalashtirish manbai qisqa muddatli kapital bo'lgan loyihalar sonini qisqartirish | Qurilish, rekonstruksiya qilish va qimmatbaho uskunalar sotib olishga investitsiyalar hajmini kamaytirish | Kompaniya o'zining moliyaviy imkoniyatlaridan oshadigan mablag'larni investitsiya qilishni to'xtatadi | Uskunalar va ishlab chiqarish va boshqa faoliyat sharoitlari bo'yicha xalqaro standartlarga muvofiqlik darajasi to'g'risida fikr yuritish |
| Qisqa muddatli kreditlar orqali moliyalashtirishni cheklash | Qisqa muddatli qarzdan faqat aylanma mablag'larni to'ldirish uchun foydalanish; ko'p yillik kredit boshqa xarajatlarni qoplash uchun ishlatiladi. | Uzoq muddatli dasturlarni investitsiyalash uzoq muddatli kredit va joriy daromaddan foydalangan holda amalga oshiriladi | Yangi kredit majburiyatlarining paydo bo'lishi |
| Pulni boshqarish tamoyillarining o'zgarishi | Aylanma mablag'larni boshqarish samaradorligini oshirish dasturlari | Biznes usullarini umumiy modernizatsiya qilish | Faqat aylanma mablag'larning ko'payishi qisqa muddatli kreditlar orqali moliyalashtirish hisobiga bo'lgan kompaniyalar uchun javob beradi |
| Kreditorlar oldidagi qarzlarni qayta tuzish | Talab qilinmagan summani hisobdan chiqarish va keyinchalik hisobdan chiqarish | Katta qarzlardan xalos bo'lish | Murakkab, ishonchni buzuvchi jarayon |
Muhim! Qisqak Haqiqiy likvidlik kompaniyaning naqd pul taqchilligining ko'rsatkichi emas. Chunki joriy aktivlar debitorlik qarzlar, investitsiyalar, mahsulotlar va boshqalarni o'z ichiga oladi.
AVTOVAZ misolida ko'rsatkichni hisoblash
| Indeks | 2014 yil | 2015 yil | 2016 yil |
| Aylanma kapital | 49 783 | 40 073 | 55 807 |
| Qisqa muddatli kreditlar | 86 888 | 112 867 | 117 723 |
Umumiy formuladan foydalanish:
- k (2014) = 49,783/ 86,888 = 0,00001151;
- k(2015) = 40,073/112,867 = 0,00000886;
- k (2016) = 55,807/117,723 = 0,4740535.
Rossiya Federatsiyasi sanoati bo'yicha o'rtacha joriy likvidlik ko'rsatkichi
| 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Qishloq xo'jaligi | 1,7644 | 1,7437 | 1,7678 | 1,7651 | 1,862 |
| Qurilish | 1,327 | 1,2474 | 1,2069 | 1,251 | 1,243 |
| Neft va gaz sanoati | 1,8771 | 1,7718 | 1,8343 | 1,7849 | 2,3887 |
| Savdo korxonalari | 1,6426 | 1,6931 | 1,658 | 1,7146 | 1,6006 |
| Sanoat (metallurgiya) | 1,5689 | 1,5572 | 1,5297 | 1,592 | 1,5261 |
| Kichik biznes (mehmonxona, restoran xizmati) | 1,4887 | 1,1795 | 1,2726 | 1,5998 | 1,2305 |
| Mamlakat uchun umumiy ko'rsatkichlar | 1,7143 | 1,6764 | 1,5012 | 1,5389 | 1,4903 |
Boshqa likvidlik ko'rsatkichlari bilan taqqoslash
Mavjud likvidlik chegirma koeffitsientlarining qiyosiy jadvali:
| kmutlaq likvidlik | kumumiy likvidlik (hozirgi) | ktez likvidlik | |
| Mohiyat | Kompaniyaning umumiy byudjeti, uning ekvivalenti va joriy kreditlari o'rtasidagi k ni hisoblash orqali likvidlikni tahlil qiladi | Aylanma mablag'lardan foydalangan holda qisqa muddatli qarzni to'lash imkoniyati | Sizning eng tez naqd pul mablag'laringizdan foydalangan holda kreditni to'lash qobiliyati, masalan, kompaniyaning tovarlarini sotishda to'satdan qiyinchiliklar yuzaga kelganda. Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichi |
| Xususiyatlari | Kompaniyaning kredit profili. Qarzdorlarning qarzlari, tovarlar va sotilmagan mahsulotlar zaxiralari hisobga olinmaydi - faqat hozirgi vaqtda mavjud bo'lgan pul mablag'lari. Sizning kreditlaringizga javob berishning joriy qobiliyatini baholaydi | To'lov qobiliyati haqida umumiy ma'lumot, shu jumladan uni bir ishlab chiqarish davri uchun baholash. Mahsulotlaringizni naqd qilish imkoniyati haqidagi ma'lumotlar. Uni hisoblash uchun ko'rsatkichlar aylanma mablag'larni olib tashlaydigan formulada ishlatilishi mumkin | Qaysidir ma'noda k jami likvidlikni chegirib tashlashga o'xshaydi, lekin asosiy e'tiborni inventarizatsiyadan tashqari torroq sohaga - likvidlik nuqtai nazaridan aktivlarning eng sekin qismiga o'tkazadi. To'lov qobiliyatini baholashda usul ko'proq konservativ va ehtiyotkor |
| Hisoblash formulasi | K= ((pul aktivlari) + (qisqa muddatli investitsiyalar)) : (qisqa muddatli kreditlar) | K = (joriy aktivlar) : (joriy kreditlar) | K = ((pul aktivlari) + (qisqa muddatli investitsiyalar) + (qarzdorlarning qarzlari)) : (joriy qisqa muddatli majburiyatlar) |
| Oddiy qiymatlar | <0,2 – неимение возможности ответить по обязательствам при помощи только оборотных средств; 0,2 – 0,5 – normal to‘lov qobiliyati; >0,5 - banklardagi talab qilinmagan pul aktivlari; irratsional investitsiyalar | <1,5 – трудности в покрытии долгов; 1,5-2,5 - to'lov qobiliyati normal; >2.5 - aktivlarni irratsional taqsimlash, har qanday sanoatni moliyalashtirishni buzish | 0,7-1 - bu norma; kompaniya tomonidan olingan va taqdim etilgan kreditlar taxminan ekvivalentdir. 0,7 dan past - suyuqlik miqdorining etishmasligi ehtimoli mavjud. 1 dan ortiq: kompaniyaning qarzdorlarga o'zi uchun bunday majburiyatlarni olishdan ko'ra ko'proq miqdorda kredit berish istagi |
| Ilova | Hisoblash muddatli kreditlar yordamida to'lovni talab qiladigan kelajakdagi etkazib beruvchilar uchun zarurdir | Bu k ning ko'rsatkichlari investorlarni ko'proq qiziqtiradi | Keng: menejerlar uchun - kompaniyaning moliyaviy faoliyatini baholash; kreditorlar uchun - korxonaning moliyaviy barqarorligini va u bilan bog'liq risklarni tekshirish; investorlar uchun - investitsiyalarning daromadliligi prognozi |
Muhim! Koeffitsientlar normalari korxonaning sohasiga qarab farq qilishi mumkin.
Bankrotlikni bashorat qilishda joriy nisbatdan foydalanish
Joriy likvidlik koeffitsienti kompaniyaning kelajakdagi holatini - bankrotlik yoki gullab-yashnagan faoliyatini hisoblash imkonini beruvchi qadriyatlardan biridir. Hisoblashda ko'pincha Edvard Malton formulasidan foydalaniladi:
- B = – 0,3877 – 1,0736 x k l + 0,0579 x k n. (k l - joriy likvidlik koeffitsienti, k n - yollanma mablag'larning kontsentratsiyasi):
- V > 0 – bankrotlik ehtimoli past;
- B = 0 – 50/50;
- IN< 0 – чем выше величина, тем вероятнее разорение.
Formulaning afzalligi uning soddaligidir. Biroq, u Rossiya biznesi uchun moslashtirilmagan, chunki u xorijiy mamlakatlarda hisobot berish misolida yaratilgan, shuning uchun prognoz xatosi ehtimoli mavjud. Aniqroq formula to'rt fazali deb ataladi, ammo turli xil tarkibiy qismlarga ega:
- B = (8,38 x A 1) + A 2 + (0,054 x A 3) + (0,63 x A 4), bu erda
- A 1 – aylanma kapital/aktiv;
- A 2 – sof daromad/o‘z byudjeti;
- A 3 – mahsulot/aktivni sotishdan olingan foyda;
- A 4 - sof daromad / integral xarajatlar.
Muhim! Ushbu formula kompaniyaning kelajagini 80% gacha natija bilan bashorat qilishga qodir, deb ishoniladi.
Salbiy oqim nisbati nimani ko'rsatadi?
To'g'ridan-to'g'ri ma'noda indikatorning qiymati salbiy raqam bo'lishi mumkin emas - u o'n mingdan birgacha kichik bo'lishi mumkin. Qiymatning progressiv salbiy dinamikasi quyidagilarni ko'rsatadi:
- kompaniyaning noto'g'ri moliyaviy siyosati va mablag'larni taqsimlash;
- kreditorlar oldidagi majburiyatlarni haddan tashqari to'ldirish;
- sotilmagan mahsulotlarning katta hajmi;
- ortiqcha investitsiyalar haqida;
- kompaniya oldida to'lanmagan ko'p miqdordagi qarzlarning mavjudligi.
- ehtimoliy bankrotlik.
Joriy likvidlik ko'rsatkichi yordamida moliyaviy holatni baholash usullari
Koeffitsientni o'z ichiga olgan asosiy baholash usullari:
- Selezneva-Ionova modeli. Metodologiya haqiqiy ko'rsatkichlarni standart bilan solishtirishga, ularning sof daromadlari bo'yicha aktivlarning rentabelligini aniqlashga, shuningdek kompaniya rahbariyatini umumiy baholashga qaratilgan.
- Sayfullin-Kadikov modeli. Avvalgisiga o'xshab, bu turli soha va o'lchamdagi kompaniyalarning moliyaviy holatini tahlil qilish uchun to'g'ri bo'lishi mumkin. O'z byudjetingizning savdosi va aylanmasining muvaffaqiyati ham hisoblab chiqiladi.
- Postyushkov modeli. Olti oygacha bo'lgan prognoz diapazoni bo'lgan korxonaning vayron bo'lishini bashorat qilishni baholash uchun javob beradi.
Joriy nisbat: dolzarb masalalar
Javob: Barcha ma'lumotlar kompaniyaning yillik moliyaviy hisoboti va buxgalteriya hujjatlaridan olingan.
Savol № 2: Hozirgi likvidlik koeffitsientining butun Rossiya me'yorlariga e'tibor qaratishimiz kerakmi?
Javob: Faqat ma'lumotlarga egalik qilish uchun. Har bir sanoat uchun, u faoliyat yuritayotgan Rossiya Federatsiyasi sub'ektiga qarab, k ko'rsatkichlari juda katta farq qiladi.
Savol № 3: k jami likvidlik birinchi navbatda kim uchun hisoblanishi kerak?
Javob: Ushbu ma'lumot korxona rahbari uchun foydali bo'lib, kreditorlaringiz va investorlaringiz tomonidan ham talab qilinishi mumkin.
Savol № 4: Agar mening hisoblangan koeffitsientim yuqori bo'lsa - ikkitadan ortiq bo'lsa, bu mening biznesim to'g'ri yo'nalishda ketayotganini anglatadimi?
Javob: Afsuski, bu haqiqat emas. Yuqori ko'rsatkichlar aylanma mablag'larning amalda ishlamayotganligini ko'rsatadi.
Savol №5: Joriy nisbat salbiy bo'lishi mumkinmi?
Javob: Yo'q, hatto uning formulasi ham buni taklif qilmaydi. Ehtimol, salbiy tendentsiya yoki salbiy natija bor - 1,5 dan kam.
Korxonaning to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari
O'z mablag'lari nisbati
To'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti
To'lov qobiliyati- Bu korxonaning o'z majburiyatlarini to'lash qobiliyatidir. Agar kompaniya yaxshi moliyaviy ahvolda bo'lsa, u barqaror va to'lovga qodir; yomon bo'lsa - davriy yoki doimiy to'lovga layoqatsiz. Eng yaxshi variant - bu kompaniyada mavjud majburiyatlarni to'lash uchun etarli mablag' bo'lganda. Ammo korxonada bo'sh pul mablag'lari etarli bo'lmagan yoki umuman mablag' bo'lmagan taqdirda ham to'lovga qodir bo'ladi, lekin korxona o'z aktivlarini tezda sotishga va kreditorlarni to'lashga qodir.
Aktivlarning ayrim turlari tezroq pulga, boshqalari esa sekinroq aylanayotganligi sababli, korxona aktivlarini likvidlik darajasiga ko'ra guruhlash kerak, ya'ni. iloji bo'lsa, naqd pulga aylantiring.
TO eng likvid aktivlar korxonaning pul mablag'larini va qimmatli qog'ozlarga qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalarni o'z ichiga oladi. Ulardan keyin tez sotiladigan aktivlar - depozitlar va debitorlik qarzlari turadi.
Sekin sotiladigan aktivlar qatoriga kiruvchi tayyor mahsulotlar, xom ashyo, materiallar va yarim tayyor mahsulotlar zaxiralarini sotish uzoqroq vaqtni talab qiladi.
Va nihoyat, sotilishi qiyin bo'lgan aktivlar guruhi er, binolar va jihozlardan iborat bo'lib, ularni sotish ancha vaqt talab etadi va shuning uchun juda kam uchraydi.
Likvidligi bo'yicha guruhlangan aktivlar quyidagi rasmda ko'rsatilgan.
Guruch. 1. Korxona aktivlarining tasnifi
Korxonaning to'lov qobiliyatini aniqlash uchun uning aktivlarining likvidligini hisobga olgan holda, odatda balansdan foydalaniladi. Balans likvidligini tahlil qilish likvidlik darajasi bo‘yicha guruhlangan aktivlar bo‘yicha mablag‘lar miqdorini, ularning to‘lov muddati bo‘yicha guruhlangan passivlar summasi bilan solishtirishdan iborat.
Muvaffaqiyatlilik darajasiga ko'ra balans majburiyatlarini quyidagilarga bo'lish mumkin:
P1 - eng dolzarb majburiyatlar (to'lanadigan hisob-kitoblar); P2 - qisqa muddatli majburiyatlar (qisqa muddatli kreditlar va qarzlar); P3 - uzoq muddatli kreditlar va qarzlar, lizing majburiyatlari va boshqalar; P4 - doimiy majburiyatlar (o'z mablag'lari, ijara majburiyatlari va ta'sischilar oldidagi qarzlar bundan mustasno).
Sheremet A.D. tomonidan ishlab chiqilgan balansning aktivlari va passivlari tasnifi. va boshqalar, ularni taqqoslash balansning likvidligini baholash imkonini beradi.
Balans likvidligi- bu korxonaning majburiyatlarini naqd pulga aylantirish muddati majburiyatlarni to'lash muddatiga to'g'ri keladigan bunday aktivlar bilan qoplanish darajasi.
Balans hisobga olinadi mutlaqo suyuqlik, Agar:
A1 >= P1, keyin eng likvidli aktivlar eng dolzarb majburiyatlarga teng yoki ularni qoplaydi;
A2 >= P2, keyin tez sotiladigan aktivlar qisqa muddatli majburiyatlarga teng yoki ularni qoplaydi; A3 >= P3, keyin darhol realizatsiya qilinadigan aktivlar uzoq muddatli majburiyatlarga teng yoki ularni qoplaydi; A4 >= P4, keyin doimiy majburiyatlar sotilishi qiyin bo'lgan aktivlarga teng yoki ularni qoplaydi.
Birinchi uchta qoidaga bir vaqtning o'zida rioya qilish, albatta, to'rtinchisiga erishishni talab qiladi, chunki agar aktivlarning dastlabki uchta guruhining umumiy miqdori balans majburiyatlarining dastlabki uchta guruhining yig'indisidan kattaroq (yoki teng) bo'lsa (ya'ni [A1 + A2) + A3] >= [P1 + P2 + P3]), keyin to'rtinchi guruh majburiyatlari to'rtinchi aktivlar guruhiga (ya'ni, A4 =) mos keladi (yoki teng bo'ladi)<П4). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности - наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.
FUDN (Korxonalarning to'lovga layoqatsizligi bo'yicha federal idorasi) bo'yicha korxonaning to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorligini aniqlash.
Jamg'arma organlari tomonidan tashkilotning to'lov qobiliyatini aniqlashda quyidagi 3 koeffitsient hisoblanadi:
Joriy nisbat (qoplama nisbati).
Korxonaning o'z mablag'lari nisbati.
To'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti.
Joriy nisbat korxonaning tadbirkorlik faoliyatini amalga oshirish uchun aylanma mablag'lar bilan umumiy ta'minlanishini va kechiktirib bo'lmaydigan majburiyatlarini o'z vaqtida to'lashni tavsiflaydi. Joriy likvidlik koeffitsienti korxonaning tovar-moddiy boyliklari, tayyor mahsulotlar, pul mablag'lari, debitorlik qarzlari va boshqa aylanma mablag'lar ko'rinishidagi aylanma mablag'larining haqiqiy qiymatining korxonaning qisqa muddatli majburiyatlari ko'rinishidagi eng dolzarb majburiyatlariga nisbati sifatida aniqlanadi. bank kreditlari, qisqa muddatli kreditlar va kreditorlik qarzlari. Joriy nisbatni hisoblash formulasi quyidagicha ko'rinadi:
Qayerda Ikkalasi ham - joriy aktivlar balans tuzilmasini baholashda hisobga olinadi 1-shakl (290-satr) balansining ikkinchi bo'limining jami minus 230-satr (hisobot kunidan keyin 12 oydan ortiq to'lovlar kutilayotgan debitorlik qarzlari) .
KDO - qisqa muddatli qarz majburiyatlari- bu balansning to'rtinchi bo'limining natijasi (690-satr) minus 640 (kechiktirilgan daromad) va 650 (kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar).
Xususiy kapital koeffitsienti korxonaning moliyaviy barqarorligini ta'minlash uchun zarur bo'lgan o'z aylanma mablag'lari mavjudligini tavsiflaydi.
O'z kapitali koeffitsienti o'z kapitali manbalari hajmi va asosiy vositalar va boshqa aylanma mablag'larning jismoniy qiymati o'rtasidagi farqning tovar-moddiy zaxiralar, ish ko'rinishidagi korxonada mavjud bo'lgan aylanma mablag'larning haqiqiy qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi. tugallanmagan, tayyor mahsulot, pul mablag'lari, debitorlik qarzlari va boshqa aylanma mablag'lar.
Xususiy kapitalni hisoblash formulasi quyidagicha:
Qayerda SKO - o'z kapitali manbalarining yig'indisi- buxgalteriya balansining to'rtinchi bo'limi (490-satr) va balansning birinchi bo'limi (190-satr) jami o'rtasidagi farq.
Korxona balansining tuzilishi qoniqarsiz deb topiladi va quyidagi shartlardan biri bajarilgan taqdirda korxona nochor deb hisoblanadi:
hisobot davri oxiridagi joriy likvidlik koeffitsienti 2 dan kam;
hisobot davri oxirida o'z kapitali nisbati 0,1 dan kam.
Biroq, joriy likvidlik koeffitsientining standart qiymati haddan tashqari oshirilgan degan fikr mavjud - aksariyat korxonalar uchun bu nisbat 2 dan past, garchi ularning to'lov qobiliyatiga shubha yo'q.
Korxonani nochor deb e'tirof etish uni to'lovga layoqatsiz deb e'lon qilishni anglatmaydi va mulkdor uchun fuqarolik javobgarligini keltirib chiqarmaydi. Bu faqat FUDN organi tomonidan qayd etilgan moliyaviy beqarorlik holati. Shu sababli, mezonlarning standart qiymatlari korxonaning moliyaviy ahvoli ustidan operativ nazoratni ta'minlash va to'lovga layoqatsizlikning oldini olish bo'yicha oldindan choralar ko'rish, shuningdek, korxonani inqirozdan mustaqil ravishda engib o'tishni rag'batlantirish uchun o'rnatiladi.
Agar ko'rsatilgan koeffitsientlarning kamida bittasi yuqorida belgilangan talablarga javob bermasa, kelgusi davr (6 oy) uchun to'lov qobiliyatini tiklash koeffitsienti hisoblanadi. Agar joriy likvidlik koeffitsienti 2 dan katta yoki unga teng bo'lsa va o'z mablag'lari nisbati 0,1 dan katta yoki teng bo'lsa, kelgusi davr (3 oy) uchun to'lov qobiliyatini yo'qotish koeffitsienti hisoblanadi. Shunday qilib, korxonada ma'lum, oldindan belgilangan muddat ichida o'z to'lov qobiliyatini tiklash (yoki yo'qotish) uchun real imkoniyat bormi, to'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti yordamida aniqlanadi.
To'lov qobiliyatini tiklash koeffitsienti hisoblangan joriy likvidlik koeffitsientining uning belgilangan qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi. Hisoblangan joriy likvidlik koeffitsienti hisobot davri oxiridagi ushbu nisbatning haqiqiy qiymatining yig'indisi va to'lov qobiliyatini tiklash davri nuqtai nazaridan hisobot davrining oxiri va boshi o'rtasidagi o'zgarish sifatida aniqlanadi ( 6 oy). Hisoblash formulasi quyidagicha:
Qayerda Ktl.k - joriy likvidlik koeffitsientining haqiqiy qiymati (hisobot davri oxirida),
Ktl.n - hisobot davri boshidagi joriy likvidlik koeffitsientining qiymati,
T - hisobot davri, oylar, 2 - joriy likvidlik koeffitsientining standart qiymati, 6 - oylardagi to'lov qobiliyatini tiklashning standart davri.
6 oylik standart davr uchun hisoblangan 1 dan katta qiymatlarni olgan to'lov qobiliyatini tiklash koeffitsienti korxonaning to'lov qobiliyatini tiklash uchun real imkoniyatga ega ekanligini ko'rsatadi. Agar bu koeffitsient 1 dan kam bo'lsa, yaqin kelajakda korxona to'lov qobiliyatini tiklash uchun haqiqiy imkoniyatga ega emas.
To'lov qobiliyatini yo'qotish koeffitsienti hisoblangan joriy likvidlik koeffitsientining uning belgilangan qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi. Hisoblangan joriy likvidlik koeffitsienti hisobot davri oxiridagi ushbu nisbatning haqiqiy qiymati va to'lov qobiliyatini yo'qotish davri nuqtai nazaridan hisobot davrining oxiri va boshi o'rtasidagi ushbu nisbatning o'zgarishi yig'indisi sifatida aniqlanadi ( 3 oy). Hisoblash formulasi quyidagicha:
Qayerda Ktl.k - haqiqiy qiymat(hisobot davri oxirida) joriy nisbat,
Ktl.n - hisobot davri boshidagi joriy likvidlik koeffitsientining qiymati,
T - hisobot davri, oy,
2 - joriy likvidlik koeffitsientining standart qiymati,
3 - oylarda to'lov qobiliyatini tiklashning standart muddati.
To'lov qobiliyatini yo'qotish koeffitsienti 1 dan katta qiymatni hisobga olgan holda, 3 oylik muddat uchun hisoblangan, korxonada to'lov qobiliyatini yo'qotmaslik uchun real imkoniyat borligini ko'rsatadi. Agar bu koeffitsient 1 dan kichik bo'lsa, u holda korxona tez orada to'lov qobiliyatini yo'qotishi mumkin.
Agar korxona balansining tuzilmasini qoniqarsiz deb topish uchun asoslar mavjud bo'lsa, lekin korxona uchun belgilangan muddatda to'lov qobiliyatini tiklash uchun real imkoniyat aniqlansa, balansni tan olishni kechiktirish to'g'risida qaror qabul qilinadi. tuzilmasi qoniqarsiz, korxona esa 6 oygacha muddatga nochor deb topildi.
Agar to'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsientining o'ziga xos qiymatini hisobga olgan holda, korxona balansining tuzilmasini qoniqarsiz deb topish uchun asoslar bo'lmasa, quyidagi ikkita qarordan biri qabul qilinadi:
to'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti 1 dan katta bo'lsa, balans tuzilmasini qoniqarsiz, korxonani esa to'lovga layoqatsiz deb topish to'g'risida qaror qabul qilinishi mumkin emas;
to'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti 1 dan kam bo'lsa, balans tuzilmasini qoniqarsiz va korxonani to'lovga layoqatsiz deb topish to'g'risida qaror qabul qilinmaydi; ammo, ushbu korxona tomonidan to'lov qobiliyatini yo'qotishning haqiqiy tahdidi tufayli, u FUDN organlari tomonidan tegishli ravishda ro'yxatga olingan.
Yuqorida qayd etilgan qarorlar FUDN tomonidan federal davlat korxonalariga, shuningdek kapitalidagi davlat ulushi (federal mulk) 25% dan ortiq bo'lgan korxonalarga nisbatan qabul qilinadi. Davlat mulkiga asoslangan yoki tegishli mulkdagi ulushga ega bo'lgan korxonalarga nisbatan FUDN Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ekti organlari yoki Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ekti organlari tomonidan unga berilgan huquqlar bo'yicha yuqorida ko'rsatilgan qarorlarni qabul qilishga haqlidir. munitsipal organlar.
Korxonalarning to'lovga layoqatsizligi (bankrotligi) to'g'risidagi ishlarni ko'rib chiqishda hakamlik sudlarining ko'rsatmalari (so'rovlari) bo'yicha FUDN barcha mulkchilik shaklidagi korxonalarning moliyaviy ahvoli va balans tuzilmasini baholash bo'yicha xulosalar tayyorlaydi. yuqoridagi koeffitsientlar.
Buxgalteriya balansining qoniqarsiz tuzilmasi va korxonaning to'lovga layoqatsizligi to'g'risida tegishli qarorlar qabul qilingandan so'ng, ikkinchisidan qo'shimcha ma'lumot so'raladi va uning moliyaviy holatini chuqur tahlil qilish amalga oshiriladi.
Korxonaning to'lov qobiliyati ham namoyon bo'ladi likvidlik koeffitsientlari
. Korxonaning to'lov qobiliyatini farqlash kerak, ya'ni. oxir-oqibat qarzni to'lash uchun kutilgan qobiliyat, va korxonaning likvidligi, ya'ni. hozirgi vaqtda qarzlarni to'lash uchun mavjud naqd pul va boshqa mablag'larning etarliligi. Biroq, amalda to'lov qobiliyati va likvidlik tushunchalari odatda sinonim sifatida ishlaydi.
Korxonaning to'lov qobiliyati
Korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligini tavsiflovchi muhim ko'rsatkich hisoblanadi o'z aylanma mablag'lari, bu joriy aktivlar va joriy majburiyatlar o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi. Aylanma mablag'lar qisqa muddatli majburiyatlardan ortiq bo'lsa, korxona o'z aylanma mablag'lariga ega bo'ladi. Bu ko'rsatkich sof joriy aktivlar deb ham ataladi.
Ko'pgina hollarda, o'z aylanma mablag'lari miqdoridagi o'zgarishlarning asosiy sababi tashkilot tomonidan olingan foyda (yoki zarar) hisoblanadi.
Aylanma mablag'larning qisqa muddatli majburiyatlarga qaraganda tezroq ko'payishi bilan bog'liq bo'lgan o'z aylanma mablag'larining o'sishi odatda pul mablag'larining chiqib ketishi bilan birga keladi. Aylanma mablag'larning o'sishi qisqa muddatli majburiyatlarning o'sishidan orqada qolsa, o'z aylanma mablag'larining kamayishi odatda kreditlar va ssudalarni olish bilan bog'liq.
O'z aylanma mablag'lari osongina naqd pulga aylanishi kerak. Agarda joriy aktivlar ularning sotilishi qiyin bo'lgan turlarining ulushi katta, bu korxonaning to'lov qobiliyatini kamaytirishi mumkin.
Bankrotlik
Tashkilotlarni nochor deb e'tirof etish mezonlarining ko'rib chiqilayotgan tizimiga muvofiq qabul qilingan qarorlar nochor tashkilotlarni moliyaviy qo'llab-quvvatlash, ularni qayta tashkil etish yoki tugatish bo'yicha takliflar tayyorlash uchun asos bo'lib xizmat qiladi.
Bundan tashqari, agar tashkilot o'zining qisqa muddatli majburiyatlarini to'lay olmasa, kreditorlar qarzdor tashkilotni to'lovga layoqatsiz (bankrot) deb e'lon qilish uchun hakamlik sudiga murojaat qilishlari mumkin.
Shunday qilib, bankrotlik ma'lum bir nochorlik holati sifatida sud tomonidan belgilanadi.
Bankrotlikning ikki turi mavjud:Oddiy bankrotlik beparvolik, nomuvofiqlik va biznesni noto'g'ri boshqarish (spekulyativ operatsiyalar, qimor o'yinlari, ortiqcha maishiy ehtiyojlar, veksellarni tartibsiz chiqarish, buxgalteriya hisobidagi kamchiliklar va boshqalar) uchun aybdor qarzdorga nisbatan qo'llaniladi.
Soxta bankrotlik kreditorlarni chalg'itish (hujjatlarni va tashkilot majburiyatlarining ma'lum bir qismini yashirish, shuningdek, tashkilot mulkining shakllanish manbalarini qasddan oshirib yuborish) maqsadida noqonuniy xatti-harakatlar sodir etish natijasida yuzaga keladi.
Muayyan korxonani to'lovga layoqatsiz deb tasniflash imkonini beruvchi ko'rib chiqilayotgan belgilarga qo'shimcha ravishda, korxonaning potentsial bankrotligi ehtimolini bashorat qilish imkonini beradigan mezonlar ham mavjud.
Korxonaning bankrotlik mezonlari:
- aylanma mablag'larning qoniqarsiz tuzilishi; sotilishi qiyin bo'lgan aktivlar ulushining ko'payishi tendentsiyasi (sekin aylanma, shubhali zaxiralar) tashkilotning to'lovga layoqatsizligiga olib kelishi mumkin;
- ortiqcha tovar-moddiy zaxiralarning to‘planishi hamda xaridor va buyurtmachilardan muddati o‘tgan qarzlarning mavjudligi sababli aylanma mablag‘lar aylanmasining sekinlashishi;
- korxona majburiyatlarida qimmat ssudalar va ssudalarning ustunligi;
- muddati o'tgan qarzning mavjudligi va uning tashkilot majburiyatlaridagi ulushining oshishi;
- katta miqdorda debitorlik qarzlari zarar sifatida hisobdan chiqarilgan;
- eng likvidli aktivlarning o'sishiga nisbatan eng dolzarb majburiyatlarning imtiyozli o'sishi tendentsiyasi;
- likvidlik koeffitsientlarining qisqarishi;
- qisqa muddatli mablag'lar manbalari hisobidan aylanma mablag'larni shakllantirish va boshqalar.
Tahlil qilishda korxona faoliyatidagi ushbu salbiy tendentsiyalarni zudlik bilan aniqlash va bartaraf etish zarur.
Shuni yodda tutish kerak joriy to'lov qobiliyati korxonalar faqat oyda yoki chorakda bir marta ma'lumotlardan aniqlanishi mumkin. Biroq, kompaniya har kuni kreditorlarga to'lovlarni amalga oshiradi. Shunung uchun operativ tahlil qilish uchun joriy to'lov qobiliyati, mahsulotni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan, boshqa debitorlik qarzlarini to'lashdan va boshqa pul tushumlaridan tushgan mablag'larning kunlik monitoringini amalga oshirish, shuningdek etkazib beruvchilar va boshqa kreditorlar oldidagi to'lov majburiyatlarining bajarilishini nazorat qilish uchun. to'lov kalendarini yaratish kerak, bu, bir tomondan, mavjud mablag'larni, kutilayotgan pul tushumlarini, ya'ni debitorlik qarzlarini ko'rsatadi va boshqa tomondan, xuddi shu davr uchun to'lov majburiyatlarini aks ettiradi. Operatsion to'lov taqvimi mahsulotni jo'natish va sotish, sotib olingan ishlab chiqarish vositalari to'g'risidagi ma'lumotlar, ish haqini hisoblash bo'yicha hujjatlar, xodimlarga avanslar berish, bank hisobvarag'idan ko'chirmalar va boshqalar asosida tuziladi.
Korxonaning to'lov qobiliyati istiqbollarini baholash uchun ular hisoblashadi likvidlik ko'rsatkichlari.
Korxonaning likvidligi
Kompaniya likvidlikdan tozalangan, agar u joriy (joriy) aktivlarni sotish orqali qisqa muddatli kreditorlik qarzlarini to'lay olsa.
Korxona ko'p yoki kamroq darajada likvid bo'lishi mumkin, chunki aylanma aktivlar ularning har xil turlarini o'z ichiga oladi, bu erda oson sotiladigan va sotish qiyin bo'lgan aktivlar mavjud.
Likvidlik darajasi bo'yicha, joriy aktivlar bir necha guruhlarga ajratish mumkin.
Korxonaning likvidligini ifodalovchi moliyaviy ko'rsatkichlar tizimi qo'llaniladi:
Mutlaq likvidlik koeffitsienti (shoshilinchlik koeffitsienti)
U pul mablag'lari va sotiladigan qisqa muddatli qimmatli qog'ozlarning qisqa muddatli kreditorlik qarzlariga nisbati sifatida hisoblanadi. Ushbu ko'rsatkich balans sanasida ushbu qarzning qancha qismini to'lash mumkinligi haqida fikr beradi. Ushbu koeffitsientning qiymatlari maqbul deb hisoblanadi 0,2 - 0,3 oralig'ida.
Tuzatilgan (oraliq) likvidlik koeffitsienti
U pul mablag'lari, sotiladigan qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar va qisqa muddatli kreditorlik qarzlarining nisbati sifatida hisoblanadi. Ushbu ko'rsatkich nafaqat mavjud pul mablag'lari va qimmatli qog'ozlar, balki jo'natilgan mahsulotlar, bajarilgan ishlar yoki ko'rsatilgan xizmatlar uchun kutilayotgan tushumlar (ya'ni, debitorlik qarzlari) hisobidan to'lanishi mumkin bo'lgan qisqa muddatli majburiyatlarning bir qismini aks ettiradi. Ushbu ko'rsatkichning tavsiya etilgan qiymati - bu qiymat 1:1 . Shuni yodda tutish kerakki, ushbu nisbat bo'yicha xulosalarning asosliligi ko'p jihatdan debitorlik qarzlarining "sifatiga", ya'ni ularning paydo bo'lish vaqtiga va qarzdorlarning moliyaviy holatiga bog'liq. Shubhali debitorlik qarzlarining katta qismi tashkilotning moliyaviy holatini yomonlashtiradi.
Joriy nisbat
Umumiy likvidlik koeffitsienti, yoki qamrov nisbati tashkilotning umumiy xavfsizligini tavsiflaydi. Bu barcha aylanma aktivlar (aktivlar)ning haqiqiy qiymatining qisqa muddatli majburiyatlarga (majburiyatlarga) nisbati. Ushbu ko'rsatkichni hisoblashda joriy aktivlarning umumiy miqdoridan sotib olingan aktivlar bo'yicha qo'shilgan qiymat solig'i summasini, shuningdek, kelajakdagi xarajatlar summasini olib tashlash tavsiya etiladi. Shu bilan birga, qisqa muddatli majburiyatlar (majburiyatlar) kelajakdagi daromadlar, iste'mol fondlari, shuningdek, kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar miqdoriga kamaytirilishi kerak.
Bu ko'rsatkich qisqa muddatli majburiyatlarni (majburiyatlarni) qoplash uchun joriy aktivlarning ulushini aniqlash imkonini beradi. Ushbu ko'rsatkichning qiymati kamida ikkita bo'lishi kerak.
Ko'rsatkichni tavsiflovchi tashkilotning o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlanishi. Uni quyidagi ikkita usuldan birida aniqlash mumkin.
I usul O'z mablag'larining manbalari minus (buxgalteriya balansining passiv qismining uchinchi bo'limining jami) (buxgalteriya balansi aktivlarining birinchi bo'limining jami) ga bo'lingan (buxgalteriya balansi aktivlarining ikkinchi bo'limi) .
II usul. Aylanma aktivlar - Qisqa muddatli majburiyatlar (buxgalteriya balansining V passiv bo'limining jami) (buxgalteriya balansining II aktiv bo'limining jami) aylanma mablag'larga bo'lingan (buxgalteriya balansining II aktiv qismining umumiy qismi).
Ushbu koeffitsient qiymatga ega bo'lishi kerak 0,1 dan kam emas.
Agar hisobot davri oxiridagi joriy likvidlik koeffitsienti ikkidan kam bo'lsa va hisobot davri oxirida tashkilotning o'z aylanma mablag'lari nisbati 0,1 dan kam bo'lsa, tashkilot balansining tuzilishi qoniqarsiz deb topiladi. , va tashkilotning o'zi to'lovga qodir emas.
Agar ushbu shartlardan biri bajarilsa, ikkinchisi bajarilmasa, u holda korxonaning to'lov qobiliyatini tiklash imkoniyati baholanadi. Uni tiklashning real imkoniyati to'g'risida qaror qabul qilish uchun hisoblangan joriy likvidlik koeffitsientining uning belgilangan qiymatiga nisbati birdan katta bo'lishi kerak.
Balans likvidligi
Korxonaning joriy to'lov qobiliyatiga uning likvidligi bevosita ta'sir qiladi (ularni naqd pulga aylantirish yoki ulardan majburiyatlarni kamaytirish uchun foydalanish qobiliyati).
Aylanma aktivlarning tarkibi va sifatini ularning likvidligi nuqtai nazaridan baholash likvidlik tahlili deyiladi. Balans likvidligini tahlil qilishda likvidlik darajasi bo'yicha guruhlangan aktivlar bilan to'lash muddatlari bo'yicha guruhlangan passivlarni taqqoslash amalga oshiriladi. Likvidlik koeffitsientlarini hisoblash joriy majburiyatlarning likvid fondlar bilan qoplanishi darajasini aniqlash imkonini beradi.
Balans likvidligi- bu korxona majburiyatlarini uning aktivlari bilan qoplash darajasi, uning pulga konvertatsiya qilish darajasi majburiyatlarning muddatiga to'g'ri keladi.
Likvidlik darajasidagi o'zgarishlarni kompaniyaning o'z aylanma mablag'lari dinamikasi bilan ham baholash mumkin. Ushbu qiymat barcha qisqa muddatli majburiyatlar to'langanidan keyin mablag'lar qoldig'ini ifodalaganligi sababli, uning o'sishi likvidlik darajasining oshishiga mos keladi.
Likvidlikni baholash uchun aktivlar likvidlik darajasiga ko‘ra 4 guruhga, majburiyatlar esa majburiyatlarni to‘lashning dolzarbligi darajasiga ko‘ra guruhlanadi (4.2-jadval).
Balans likvidligini tahlil qilish uchun aktiv va passiv moddalarni guruhlash| Aktivlar | Majburiyatlar | ||
| Indeks | Komponentlar (№1 shakldagi chiziqlar) | Indeks | Komponentlar (№ 1 shakldagi chiziqlar - ) |
| A1 - eng likvid aktivlar | Naqd pul va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar (260-qator + 250-qator) | P1 - eng dolzarb majburiyatlar | Kreditorlik qarzlari va boshqa qisqa muddatli majburiyatlar (620-satr + 670-satr) |
| A2 - tez sotiladigan aktivlar | Debitorlik qarzlari va boshqa aktivlar (240-satr + 270-satr) | P2 - qisqa muddatli majburiyatlar | Qarzga olingan mablag'lar va 6-bo'limning boshqa moddalari "Qisqa muddatli majburiyatlar" (610-satr + 630-satr + 640-satr + 650-satr + 660-qator) |
| A3 - sekin sotiladigan aktivlar | 2-bo‘limdagi maqolalar “Aylanma mablag‘lar” (210-bet+220-bet) va uzoq muddatli moliyaviy qo‘yilmalar (140-bet) | P3 - uzoq muddatli majburiyatlar | Uzoq muddatli kreditlar va qarz mablag'lari (510-qator + 520-qator) |
| A4 - sotilishi qiyin bo'lgan aktivlar | Aylanma aktivlar (110-qator + 120-satr - 140-satr + 130-qator) | P4 - doimiy majburiyatlar | Maqolalar 4-bo'lim "Kapital va zaxiralar" (490-bet) |
Agar to'rtta tengsizlik to'liq bajarilsa, balans mutlaqo likvid bo'ladi:
A 1 > P 1
A 2 > P 2
A 3 > P 3
A 4 < P 4(muntazam xarakterga ega);
Korxona likvidligini tahlil qilishning ikkinchi bosqichi likvidlik koeffitsientlarini hisoblash hisoblanadi
1)Mutlaq likvidlik koeffitsienti- kompaniyaning qisqa muddatli majburiyatlarining qaysi qismini pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar bilan darhol to'lash mumkinligini ko'rsatadi:
Mutlaqgacha.= DS + KFV / KO = (p.250 + p.260) / (p.610 + p.620 + p.630 + p. 650 + p.660) > 0,2-0,5
2) O'rtacha qamrov nisbati(tanqidiy likvidlik) - qisqa muddatli qarzlar va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalarni (SFI) jalb qilish orqali kompaniyaning qisqa muddatli majburiyatlarining qaysi qismini to'lashi mumkinligini ko'rsatadi:
Tanqid qilish. suyuqlik= DZ + DS + KFV / KO = (p.240 + p.250 + p.260) / (p.610 + p.620 + p.630 + p.650 + p.660) > 0,7 — 1
3) (joriy koeffitsient), yoki aylanma mablag'lar koeffitsienti - aylanma mablag'larning qisqa muddatli majburiyatlardan ortiqligini ko'rsatadi.
Joriy yangilanish uchun= OA / KO = (p.290 - p.220 - p.216) / (p.610 + p.620 + p.630 + p.650 + p.660) > 2
- Qayerda DS- pul mablag'lari;
- KFV— qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar;
- DZ- Debitor qarzdorlik;
- BU- joriy javobgarlik;
Joriy nisbat qisqa muddatli majburiyatlar kompaniya tomonidan necha marta qoplanishini ko'rsatadi, ya'ni. agar kompaniya o'z ixtiyorida bo'lgan barcha aktivlarni naqd pulga aylantirsa, kreditorlarning talablarini necha marta qondirishi mumkin.
Agar kompaniya ma'lum moliyaviy qiyinchiliklarga duch kelsa, albatta, u qarzini ancha sekin to'laydi; qo'shimcha resurslar qidiriladi (qisqa muddatli bank kreditlari), savdo to'lovlari kechiktiriladi va hokazo. Agar qisqa muddatli majburiyatlar aylanma aktivlarga nisbatan tezroq o'ssa, joriy koeffitsient pasayadi, ya'ni (o'zgarmagan sharoitda) korxonada likvidlik muammosi mavjud. Standartlarga ko'ra, bu koeffitsient 1 dan 2 gacha (ba'zan 3) bo'lishi kerak deb ishoniladi. Pastki chegara, joriy aktivlar hech bo'lmaganda qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash uchun etarli bo'lishi kerakligi bilan bog'liq, aks holda kompaniya ushbu turdagi kredit bo'yicha to'lovga qodir bo'lmasligi mumkin. Aylanma aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlardan ikki baravar ko'p bo'lishi ham istalmagan deb hisoblanadi, chunki bu kompaniyaning o'z mablag'larini oqilona investitsiyalashidan va ulardan samarasiz foydalanishdan dalolat beradi.
Moliyaviy koeffitsientlar nisbiy qiymatlar ko'rinishida hisoblanadi va korxonaning moliyaviy holatining turli tomonlarini tavsiflaydi. Amalda ko'p sonli koeffitsientlar qo'llaniladi, ular qulay tarzda guruhlarga bo'linadi. Quyida to'lov qobiliyatini yo'qotish xavfini baholash uchun nochor korxonalarni moliyaviy tahlil qilish uchun, shuningdek to'lovga layoqatli korxonalar uchun eng ko'p qo'llaniladigan ko'rsatkichlar keltirilgan.
To'lov qobiliyati va likvidlik ko'rsatkichlari
Ushbu guruhning ko'rsatkichlari qarzni to'lash imkoniyatini tavsiflaydi.
Umumiy to'lov qobiliyati darajasi Uzoq muddatli va joriy majburiyatlar yig'indisining (ya'ni, qarz mablag'lari miqdori) o'rtacha oylik daromadga nisbati sifatida hisoblanadi:
$$\text(Jami toʻlov qobiliyati) = \frac(\text(Qayda qilingan kapital))(\text(Oʻrtacha oylik daromad))=\frac( \text(shakl №1 qator 1400+1500-1530))(\text ( f#2 sahifa 2110/12 oy))$$
Daromadni bir yil uchun hisoblash shart emas, hisoblash davri 3, 6, 9 oy bo'lishi mumkin; barchasi tahlilchi ushbu ko'rsatkichni qanchalik tez-tez hisoblashni rejalashtirayotganiga va tahlil qilish uchun qanday hisobot shakllari (yillik yoki choraklik) ishlatilishiga bog'liq.
Ushbu ko'rsatkich "oylar" o'lchamiga ega va xarakterlidir Agar boshqa to'lovlar amalga oshirilmagan bo'lsa, faraziy holatda mavjud daromad darajasini saqlab qolgan holda kompaniya barcha uzoq muddatli va qisqa muddatli majburiyatlarni to'lashi uchun necha oy kerak bo'ladi?.
Joriy majburiyatlar bo'yicha to'lov qobiliyati darajasi faqat joriy majburiyatlarning o'rtacha oylik daromadga nisbati sifatida aniqlanadi:
$$\text( Joriy majburiyatlar boʻyicha toʻlov qobiliyati) = \frac(\text(Joriy majburiyatlar))(\text(Oʻrtacha oylik daromad))=\frac( \text(shakl №1 bet. 1500-1530))(\ matn (shakl No 2 bet 2110/12 oy))$$
Bu ko'rsatkich, avvalgi kabi, "oylar" o'lchamiga ega va xarakterlanadi Boshqa to'lovlarni amalga oshirmasdan, joriy daromad darajasini saqlab qolgan holda kompaniya qisqa muddatli majburiyatlarni necha oy davomida to'lashi kerak?.
Tavsiya etilgan qiymat bu ko'rsatkich< 3 мес. При соблюдении данного условия предприятие считается платежеспособным, в противном случае оно неплатежеспособно. Срок три месяца обоснован тем, что для большинства предприятий признаком банкротства является наличие задолженности, срок погашения которой истек именно три месяца назад.
Tabiiy monopoliyalar sub'ekti bo'lgan korxonalar (yoqilg'i-energetika korxonalari va boshqalar), ro'yxati Rossiya Federatsiyasi hukumati tomonidan tasdiqlangan strategik korxonalar va kredit tashkilotlari (banklar) uchun bankrotlik belgilari bir-biridan farq qiladi. to'lovni kechiktirish vaqti. Shuning uchun indikatorning tavsiya etilgan qiymatlari mos ravishda o'zgaradi, ular:< 6 мес. для стратегических предприятий и субъектов естественных монополий, для кредитных организаций - < 14 дн.
Mutlaq likvidlik koeffitsienti tezkor aktivlar qiymatining joriy majburiyatlarga nisbatini ifodalaydi:
Ma'lumki, qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar va kompaniyaning hisobvaraqlaridagi pul mablag'lari tez likvidli aktivlar hisoblanadi.
$$K_\text(mutlaq likvidlik) = \frac(\text(Yuqori likvidli aktivlar))(\text(Joriy majburiyatlar))=\frac( \text(shakl №1 qator 1240+1250))(\text ( f№1 1500-1530-betlar))$$
qisqa muddatli majburiyatlarning qaysi qismini deyarli darhol to'lash mumkin (bir necha kun ichida). Qoida tariqasida, mahalliy yirik va o'rta sanoat korxonalarida u bir necha foizni tashkil qiladi.
Oraliq likvidlik koeffitsienti tezkor aktivlar va qisqa muddatli debitorlik qarzlari summasining joriy majburiyatlarga nisbatini ifodalaydi:
$$K_\text(sanoat likvidligi) = \frac(\text(Yuqori likvidli aktivlar+Debitorlik qarzlari))(\text(Joriy majburiyatlar))=\frac( \text(shakl №1 qator 1240+1250+1230 + 1260))(\text(f№1 bet. 1500-1530))$$
Bu ko'rsatkich xarakterlidir qisqa muddatli majburiyatlarning qaysi qismini ishlab chiqarishda ishtirok etmagan aylanma mablag'lar yordamida to'lash mumkin, ya'ni. Majburiyatlarning qaysi qismini tezda to'lash mumkin (bir necha oy ichida). Bundan kelib chiqadiki, joriy faoliyat uchun qarzni hech qanday qiyinchiliksiz to'lash uchun barcha qisqa muddatli majburiyatlar ko'rsatilgan aktivlar bilan qoplanishi kerak. Ko'rsatkichning tavsiya etilgan qiymati > 1.
Joriy nisbat joriy aktivlarning joriy majburiyatlarga nisbati sifatida hisoblanadi:
$$K_\text(joriy suyuqlik.) = \frac(\text(Joriy aktivlar))(\text(Joriy majburiyatlar))=\frac( \text(f №1 p. 1200))(\text(f Yoʻq) 1 bet 1500-1530))$$
U ko'rsatadi joriy aktivlarning joriy majburiyatlar bilan qoplangan qismi. Ko'rsatkich qiymati > 2 (rivojlangan bozor iqtisodiyotiga ega mamlakatlar uchun).
Rossiyada 1990-yillarning oxirida. ko'rsatkichning o'rtacha qiymati taxminan 1. Agar > 1,5 bo'lsa, u holda korxona to'lovga qodir hisoblanadi.
To'lov qobiliyati va likvidlik ko'rsatkichlari guruhi tashkilotning o'z majburiyatlarini to'lash qobiliyatini o'z faoliyatidan olingan daromadlar (birinchi ikkita ko'rsatkich) va mavjud mulkni sotish orqali (oxirgi 3 ko'rsatkich) baholash imkonini beradi.
Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari
Bu ko'rsatkichlar guruhi korxonaning ishlab chiqarish faoliyatining o'z moliyaviy manbalari bilan ta'minlanganlik darajasini va tashqi manbalarga (kreditorlar, investorlar) bog'liqlik darajasini tavsiflaydi.
Moliyaviy mustaqillik koeffitsienti O'z kapitali (kapital va zaxiralar) qiymatining korxona aktivlari yig'indisiga nisbati sifatida hisoblanadi:
$$K_\text(moliyaviy jihatdan mustaqil) = \frac(\text(Aktivlar))(\text(Assets))=\frac( \text(forma №1 qator 1300+1530))(\text( f№1) bet 1600))$$
Koeffitsient ko'rsatadi o'z (barqaror) moliyalashtirish manbalarining ulushi va kreditorlarga bog'liqlik darajasini tavsiflaydi. Ko'rsatkichning tavsiya etilgan qiymati > 0,5.
Investitsiyalarni qoplash nisbati o'z kapitali va uzoq muddatli majburiyatlar miqdorining uzoq muddatli aktivlar qiymatiga nisbati sifatida hisoblanadi:
$$K_\text(ta'minlangan investitsiya) = \frac(\text(Kapital+Uzoq muddatli majburiyatlar))(\text(doimiy aktivlar))=\frac( \text(shakl №1 qator 1300+1530+) 1400))(\text(f#1 bet 1100))$$
Bu koeffitsientni ko'rsatadi aylanma mablag‘lar (binolar, inshootlar va boshqalar) barqaror va uzoq muddatli moliyalashtirish manbalari bilan qay darajada ta’minlangan?.
O'z mablag'larining manevr koeffitsienti o'z kapitali va uzoq muddatli aktivlar o'rtasidagi farqning o'z kapitali miqdoriga nisbatini ifodalaydi.
O'z mablag'lari va aylanma mablag'lar o'rtasidagi farq deyiladi: "o'z aylanma mablag'lari", "aylanma mablag'lari", "o'z aylanma mablag'lari", "sof aylanma mablag'lar".
$$K_\text(manevr.) = \frac(\text(Kapital fondlari-Tovardan tashqari aktivlar))(\text(Kapital fondlari))=\frac( \text(shakl № 1 b. 1300+1530- 1100))(\text(f#1 bet 1300+1530))$$
Ko'rsatkich xarakterlaydi kapitalning qaysi ulushi joriy aktivlarni moliyalashtiradi.
O'z aylanma mablag'larini ta'minlash koeffitsienti o'z aylanma mablag'lari va aylanma mablag'lar (aylanma mablag'lar) nisbati sifatida hisoblanadi:
$$K_\text(OSOS) = \frac(\text(O'z aylanma mablag'lari))(\text(Joriy aktivlar))=\frac( \text(shakl №1 qator 1300+1530-1100))( \text (f№1 1200-bet))$$
Bu koeffitsientni ko'rsatadi aylanma mablag'larning qaysi qismi o'z manbalari hisobidan moliyalashtiriladi. Ko'rsatkichning tavsiya etilgan qiymati > 0,1.
Inventarizatsiyani qoplash nisbati (IPR) O'z aylanma mablag'larining tovar-moddiy zaxiralar qiymatiga nisbati sifatida hisoblanadi:
$$K_\text(MPZ bilan ta'minlash) = \frac(\text(O'z aylanma mablag'lari))(\text(Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar))=\frac( \text(shakl №1 qator 1300+1530-1100 ))( \text(f№1 p. 1210+1220))$$
Agar ushbu ko'rsatkichning qiymati > 1 bo'lsa, demak, korxona kredit berishdan bosh tortgan taqdirda ham, u o'z ishlab chiqarish faoliyatini davom ettirishi mumkin, chunki uning aylanma mablag'lari va tovar-moddiy zaxiralari o'zining barqaror manbalari hisobidan shakllanadi.
Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari guruhi korxonaning tashqi moliyalashtirishga bog'liqlik darajasini va o'z moliyaviy resurslari hisobidan faoliyatni amalga oshirish (davom etish) imkoniyatlarini baholash imkonini beradi.
Tadbirkorlik faolligi va ishlab chiqarish samaradorligi ko'rsatkichlari
Bu guruhga aylanma ko'rsatkichlari va rentabellik ko'rsatkichlari kiradi.
Birinchidan, aylanma ko'rsatkichlarini hisoblash tartibini ko'rib chiqaylik.
Ularni hisoblashning umumiy formulasi quyidagicha:
$$\text(Tovar aylanmasi darajasi) =\frac(\text(Sotuvdan tushgan tushum (ba'zan xarajat))))(\text(O'rtacha aktiv qiymati))$$
Aktivlarning o'rtacha qiymati hisobot davri boshidagi va oxiridagi tegishli aktivlarning yig'indisi sifatida hisoblanadi:
$$\text(O'rtacha aktiv qiymati) = \frac(\text(Joriy yil narxi + Joriy yil qiymati))(2)$$
Misol uchun, agar joriy aktivlar yil boshida 500 ming rublni, yil oxirida esa 600 ming rublni tashkil etgan bo'lsa, u holda joriy aktivlarning o'rtacha qiymati (500 + 600): 2 = 550 ming rubl.
Aktivlarning aylanish koeffitsienti:
$$K_\matn(hajm)Aktivlar =\frac(\text(Sotuvdan tushgan tushum))(\text(Aktivlarning oʻrtacha qiymati))=\frac( \text(shakl №2 p.2110))(\text(oʻrtacha) bet 1600 f. No 1))$$
Ko'rsatuvlar aktivlarga investitsiya qilingan 1 rubl uchun qancha rubl daromad (kapital daromadi).
Kapital aylanma koeffitsienti:
$$K_\text(hajm)Hajm.Assets =\frac(\text(Sotuvdan tushgan tushum))(\text(Aylanma aktivlarning oʻrtacha qiymati))=\frac( \text(forma №2-satr 2110))( \text (1200-satr uchun o'rtacha shakl № 1))$$
Ushbu koeffitsientning qiymati xarakterlanadi 1 rubl uchun qancha rubl daromad hisobga olinadi. o'z mablag'lari.
Formula xuddi shunday tuzilgan aylanma aktivlar aylanma koeffitsienti(maxrajda balansning 1100-qatorining o'rtacha ko'rsatkichi ko'rsatilgan), debitorlik qarzlari aylanmasi nisbati(oʻrtacha chiziqli 1230 f#1).
Tovar ayirboshlash koeffitsienti:
$$K_\matn(hajm)Tovar-moddiy zaxiralar =\frac(\text(Xarajat (ishlab chiqarish))))(\text(Oʻrtacha inventar))=\frac( \text(shakl № 2 qator 2120))(\text (oʻrtacha) 1210+1220 f qator uchun No 1))$$
Ko'rsatkich xarakterlaydi inventarizatsiya qilingan 1 rubl uchun qancha rubl xarajatlar.
Ushbu koeffitsientga teskari ko'rsatkich ham qo'llaniladi, bu ko'rsatadi (ishlab chiqarish xarajatlarining 1 rubliga qancha rubl miqdorida tovar-moddiy zaxiralar to'g'ri keladi).
Aylanma ko'rsatkichlarning ushbu guruhi mahsulot ishlab chiqarish va sotish uchun korxonaning tegishli aktivlari yoki resurslaridan o'z faoliyatida foydalanish samaradorligini ko'rsatadi.
Endi rentabellik ko'rsatkichlarini ko'rib chiqaylik.
Ushbu ko'rsatkichlarni hisoblashning umumiy formulasi quyidagicha:
$$\text(Rentabellik koʻrsatkichi) = \frac(\text(Foyda))(\text(Indikator))$$
Numerator odatda sotishdan olingan foyda, soliqdan oldingi foyda, sof foyda, denominator - aktivlarning qiymati, daromad va (yoki) xarajatlar miqdori.
Keling, eng keng tarqalgan ko'rsatkichlarni ko'rib chiqaylik.
Aktivlarning daromadliligi:
$$R_\text(aktivlar) = \frac(\text(Soliqdan oldingi foyda))(\text(Oʻrtacha aktivlar))= \frac( \text(shakl № 2-satr 2300))(\text(sahifadagi oʻrtacha) 1600 shakl № 1)) $$
ko'rsatadi aktivlarga investitsiya qilingan 1 rubl uchun soliqqa qadar qancha kopek foyda olinadi.
Kapitalning rentabelligi:
$$R_\text(oʻrtacha) = \frac(\text(Soliqdan oldingi foyda))(\text(Oʻrtacha oʻz kapitali))= \frac( \text(shakl № 2-satr 2300)) (\text(oʻrtacha 1300+1350-bet uchun shakl № 1)) $$
ko'rsatadi O'z mablag'lariga investitsiya qilingan 1 rubl qancha kopek balans foyda beradi?.
Investitsion daromad:
$$R_\text(investitsiya) = \frac(\text(Soliqdan oldingi foyda))(\text(Oʻrtacha uzoq muddatli kapital))= \frac( \text(shakl № 2-satr 2300))(\text ( 1300+1350+1400-satr uchun o'rtacha 1)) $$
ko'rsatadi 1 rubl uchun balans foydasi necha tiyin? sarmoya.
Mahsulot (faoliyat) rentabelligi:
$$R_\text(faoliyat) = \frac(\text(Soliqdan oldingi foyda))(\text(Toʻliq xarajat))= \frac( \text(shakl № 2-satr 2300))(\text(satr. 2120) +2210+2220 f.No2)) $$
ko'rsatadi 1 rubl uchun qancha kopek soliq foydasi olinadi. ishlab chiqarish va sotish xarajatlari.
Sotishdan daromad:
$$R_\text(sotuv) = \frac(\text(Sotuvdan olingan foyda))(\text(Daromad))= \frac( \text(forma № 2-satr 2200))(\text(satr 2110 f . №2)) $$
Bu koeffitsientni ko'rsatadi 1 rubl uchun sotishdan qancha kopek foyda olinadi. sotishdan tushgan daromad.
Sof foyda marjasi:
$$\text(sof foyda darajasi) = \frac(\text(sof foyda))(\text(daromad))= \frac(\text(forma №2-satr 2400))(\text(satr 2110 f .№ 2)) $$
ko'rsatadi Korxonada 1 rubl uchun necha tiyin sof foyda bor? daromad.
Umuman olganda, rentabellik ko'rsatkichlari korxonaning foyda olish maqsadida o'z mablag'laridan foydalanish samaradorligini tavsiflaydi.
Ko'rsatkichlarni hisoblash bo'yicha muhim eslatmani kiritish kerak, ular uchun formulalar №1 shakl - "Buxgalteriya balansi" va 2-shakl - "Foyda va zararlar to'g'risida hisobot" ma'lumotlaridan foydalanadi. Masalan, investitsiyalar rentabelligini, o'z kapitalining rentabelligini va boshqalarni hisoblashda. Shuni esda tutish kerakki, №1 shakl statik bo'lib, u ma'lum sanalar uchun ko'rsatkichlarning qiymatlarini tavsiflaydi va 2-shakl dinamik bo'lib, yil boshidan kümülatif ko'rsatkichlarni belgilaydi. Shunday qilib, ko'rsatkichlarning qiymatlari hisobot davriga bog'liq. Va ularni taqqoslashda buni hisobga olish kerak.
Hisobot davri T = 3, 6, 9, 12 oyga qarab hisob-kitob asosida foyda, daromad, xarajatlarning oshishi. Agar siz turli davrlarda hisoblangan ko'rsatkichlarni taqqoslashingiz kerak bo'lsa, ularni bir xil davrga, masalan, bir yilga etkazish tavsiya etiladi.
Har qanday kompaniya kontragentlar bilan hisob-kitoblarni amalga oshirishda moliyaviy resurslardan foydalanadi, ular xom ashyo sotib olish, kreditlarni to'lash va ishlab chiqarish aktivlarini sotib olish jarayonida ham qo'llaniladi. Naqd pul oqimi ishlab chiqarish jarayoniga bevosita ta'sir ko'rsatishi mumkin, shuning uchun barcha kompaniyalar tadbirkorlik faoliyatini rivojlantirishning samarali variantlarini yanada samarali rejalashtirish va prognoz qilish uchun pul oqimlarini tahlil qiladilar. Ushbu sohadagi eng mashhur ko'rsatkich to'lov qobiliyatidir.
TA'RIF
To'lov qobiliyati kompaniyaning kontragentlar (etkazib beruvchilar va kreditorlar) oldidagi majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq hajmda to'lash qobiliyatini ifodalaydi.
To'lov qobiliyati formulasi har qanday kompaniyaning samaradorligini aniqlashga yordam beradi.
Qarz turlari
To'lov qobiliyati formulasini yaxshiroq tushunish uchun tashkilotlarning vaqtinchalik xususiyatiga ko'ra qarz turlarini ko'rib chiqing:
- Uzoq muddatli qarz bir yildan ortiq muddatga ega bo'lgan majburiyatlarni to'lash imkoniyatini ifodalaydi, shu bilan birga ushbu turdagi qarzni tahlil qilish bir nechta ko'rsatkichlarni hisobga olishni o'z ichiga oladi: kompaniyaning sof kapitali, qarz va o'z mablag'lari nisbati, qarzni to'lash jadvali, foizlarni qoplash, va boshqalar.
- Qisqa muddatli qarz bir yil ichida majburiyatlarni to'lash imkoniyatini ifodalaydi. Bu joriy aktivlar va qisqa muddatli qarzlar nisbatini hisoblashni o'z ichiga oladi.
To'lov qobiliyati formulasi
Umuman olganda, to'lov qobiliyati formulasi quyidagicha ko'rinadi:
KP = SA / (Zkr + Zdolg)
Bu erda KP - korxonaning to'lov qobiliyati,
CA - aktiv qiymati,
Zkr - qisqa muddatli qarz,
Qarz uzoq muddatli qarzdir.
To'lov qobiliyati (tiklash) formulasi
Shuningdek, biz quyidagi shaklda taqdim etilgan to'lov qobiliyatini tiklash formulasini ko'rib chiqamiz:
Bu erda KVP to'lov qobiliyatini tiklash ko'rsatkichidir,
TL boshlanadi - davr boshidagi joriy likvidlik ko'rsatkichi;
T - hisobot davri.
Ushbu tenglamada 6 raqami olti oylik (6 oy) vaqt davrini anglatadi - to'lov qobiliyatini yo'qotish davri.
Ushbu formula bo'yicha joriy likvidlik ko'rsatkichi (TL) kompaniyaning joriy aktivlari qiymatining qisqa muddatli qarzga nisbati bilan hisoblanadi:
TL = SOA / KO
Bu erda SOA - joriy aktivlarning qiymati,
KO - qisqa muddatli majburiyatlar.
Muammoni hal qilishga misollar
MISOL 1
| Mashq qilish | Kompaniyaning yillik moliyaviy hisobotiga ko'ra to'lov qobiliyatini tiklash ko'rsatkichini hisoblang: Yil boshi: Joriy aktivlarning qiymati 1 725 000 rubl, Qisqa muddatli majburiyatlar - 1 535 000 rubl, Yil oxirida: Joriy aktivlarning qiymati 1 819 000 rubl, Qisqa muddatli majburiyatlar - 1 230 000 rubl, |
| Yechim | To'lov qobiliyatini tiklash koeffitsientini aniqlash uchun birinchi navbatda joriy likvidlikni formuladan foydalanib hisoblashingiz kerak: TL = SOA / KO TL (yil boshi) = 1,725,000 / 1,535,000 = 1,12 TL (yakuniy yil) = 1,819,000/1,230,000 = 1,48 Muammoni hal qilish uchun to'lov qobiliyati (tiklash) formulasi quyidagicha ko'rinadi: Kvp = (TL + 6 / T(TL - TL start)) / 2 Kvp = (1,12 + 6/12 (1,12 - 1,48)) / 2 = 0,47 |
| Javob | Kvp = 0,47 |
2-MISA
| Mashq qilish | Quyidagi ko'rsatkichlar yordamida korxonaning to'lov qobiliyati koeffitsientini hisoblang: Nomoddiy aktivlar miqdori 120 000 rubl, 6 oylik muddatga bank krediti - 118 100 rubl, Uskunaning narxi - 1 415 000 rubl, Soliq qarzi - 62 000 rubl, Ombor zaxiralarining narxi 63 000 rubl, Uzoq muddatli bank krediti - 1 015 000 rubl, Yetkazib beruvchilar oldidagi majburiyatlar - 115 000 rubl. Joriy hisobdagi naqd pul - 519 000 rubl. Kompaniyaning to'lov qobiliyati koeffitsientini aniqlang. |
| Yechim | Ushbu muammoning to'lov qobiliyati nisbati formulasi quyidagicha: Kpl = SA / (Zkr + Zdolg) K pl = (120000 + 1415000 + 63000 + 519000) / (118100 + 62000+1015000+115000) Kpl = 2,117,000 / 1310,100 = 1,62 Xulosa. To'lov qobiliyati ko'rsatkichi bir nechta, shuning uchun kompaniyaning aktivlari summasi qisqa muddatli va uzoq muddatli qarzlarni to'liq qoplashi mumkinligini aytishimiz mumkin. Kompaniyaning ishi samarali. |
| Javob | Kpl= 1,62 |
